Altın fiyatı, artan Hazine tahvil getirileri ve güçlü ABD dolarının zorlu direncine rağmen neredeyse yarım yüzyılın en iyi ekim ayını yaşadı. Sarı metal geçen ay yüzde 7,3'lük inanılmaz bir artışla ons başına 1.983 dolardan kapandı; yüzde 11,7'lik yükselişle 1978'den bu yana en güçlü Ekim'i gördü.
Faiz getirmeyen bir varlık olan altın, tahvil getirileri yükselirken tarihsel olarak bocaladı. Ancak bu yıl, rekor düzeydeki ulusal borç, artan kredi kartı borçları, devam eden durgunluk tedirginlikleri (Jerome Powell'ın, durgunluğun artık Federal Rezerv'in gündeminde olmadığı yönündeki ısrarına rağmen) dahil olmak üzere bir dizi önemli ekonomik ve jeopolitik risk konusunda bir istisna yapıldı. tahminler) ve iki savaş.
DEĞERLİ MADENLER ÖZETİ İÇİN KAYIT OLUN
Belirsiz bir piyasada altın portföyünüzü oluşturmak
Bu koşulların altına yönelik yatırım talebini artırmaya devam edeceğine inanıyorsanız, potansiyel olarak daha yüksek fiyatlar beklentisiyle şu an risk almayı (veya riskinizi artırmayı) düşünmek için iyi bir zaman olabilir.
Dikkatli bir kelime: 14 günlük göreceli güç endeksine (RSI) göre metal şu anda aşırı alımda görünüyor, bu nedenle kısa vadede bir miktar kar alımı görebiliriz. Güçlü bir desteğin oluştuğuna inanıyorum ve eğer hisse senetleri geçen haftaki yükselişin ardından gerilerse, bu altının yükselişi için yeterli bir katalizör olabilir. Bloomberg verilerine göre S&P 500'ün ortalama %1,96 artış gösterdiği Kasım ayının, 30 yıllık dönem için hisse senetleri açısından en iyi ay olduğunu unutmayın.
Altın ağırlığının %10'dan fazla olmamasını ve fiziksel külçe (külçe, madeni para ve mücevher) ile yüksek kaliteli altın madenciliği hisseleri, yatırım fonları ve ETF'ler arasında eşit olarak bölünmesini öneriyorum. Daha sık olmasa da yılda en az bir kez yeniden dengelemeyi unutmayın.
Merkez bankaları neden altına büyük yatırım yapıyor?
Hala kararsızsanız resmi sektörün neler yaptığına bir bakın. Dünya Altın Konseyi'nin (WGC) son raporuna göre, merkez bankaları üçüncü çeyrekte toplam 337 metrik ton altın satın alarak tarihteki en büyük ikinci üçüncü çeyreği işaretledi. Bankalar yılbaşından bu yana dikkate değer bir 800 ton ekledi; bu, geçen yılın aynı dokuz ayında eklediklerinden %14 daha fazla.
Üçüncü çeyrekteki en büyük alıcılar listesine, ülkeler ABD dolarından uzaklaşmaya devam ederken gelişmekte olan piyasalar hakim oldu. En üst sırada 78 metrik tonluk devasa altın ekleyen Çin yer alırken onu 56 tonun üzerinde Polonya ve 39 tonla Türkiye izledi.
Yatırımcılara sıklıkla merkez bankalarının ne yaptığına dikkat etmelerini tavsiye ediyorum.doonların ne olduğundan ziyadesöylemek,ama ara sıra yerinde olurlar ve dinlemeye değerdirler.
Örneğin geçen ayki basın toplantısında Polonya Ulusal Bankası (NBP) başkanı Adam Glapiński, Doğu Avrupa ülkesinin altın almaya devam edeceğini ve bunun da "Polonya'yı daha güvenilir bir ülke yaptığını" söyledi. Hedef, altının Polonya'nın toplam yabancı rezervlerinin %20'sini oluşturması. WGC verilerine göre Eylül ayı itibarıyla altın, varlıklarının %11,2'sini oluşturuyor.
Japonya'nın altına hücum
Japonya'ya da bir bakın. Ülke geleneksel olarak büyük bir altın ithalatçısı değildi, ancak Japon yatırımcılar ve genel olarak hane halkı son zamanlarda sarı metalin fiyatını tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 300.000 Yen'e yükseltti. Bu, 100.000 Yen'in biraz altındaki 30 yıllık ortalama fiyattan önemli bir fark.
Orta ve yakın vadede, Japonya'nın altına hücumu öncelikle yen'in ABD doları karşısında tarihi değer kaybıyla tetiklendi ve yatırımcıların enflasyona karşı korunma arayışına girmesine neden oldu.
Artan tüketici fiyatlarını dizginlemek amacıyla Japonya Başbakanı Fumio Kishida, diğer şeylerin yanı sıra gelir ve konut vergilerinde geçici kesintiler, düşük gelirli hanelere yardım ve benzine yardım içeren 17 trilyon Yen (113 milyar dolar) tutarında bir teşvik paketi başlattı. ve kamu hizmeti sübvansiyonları.
Ancak çoğunuzun bildiği gibi, dünya genelinde tüketicilerin cüzdanlarını derinden etkileyen mevcut enflasyon dalgasının sorumlusu, özellikle pandemi sırasında dünya hükümetlerinin para basması. Şu anda 113 milyar dolarlık bir harcama planı şenlik ateşine yakıt görevi görecek.
Nikkei ve Tokyo TV tarafından yapılan son ankete göre, Kishida'nın başbakanlık görevine onay verenlerin oranı tüm zamanların en düşük oranı olan %33'e düştüğünden, Japon hane halkı bunu anlamış görünüyor. Potansiyel vergi indirimleri sorulduğunda, katılımcıların yüzde 65'i gibi büyük bir oran, bunun yüksek enflasyona uygun olmayan bir tepki olduğunu söyledi.
Daha iyi bir stratejinin altın ve altın madenciliği hisse senetleri olduğuna inanıyorum. WGC'nin birçok kez gösterdiği gibi altın, yüksek enflasyon dönemlerinde genellikle iyi performans gösterdi. Tarihsel olarak, enflasyon oranları %3'ü aştığında (ki bugün bu noktadayız) ortalama altının fiyatı %14 arttı.
Cuma itibarıyla 12 aylık dönemde dolar bazında altın %22 artış göstererek S&P 500'ü geride bıraktı (aynı dönemde %19 artış) ve enflasyonun oldukça üzerinde.
Orijinal: (Yazan: Frank Holmes, ABD Küresel Yatırımcılar CEO'su)
Gönderim zamanı: Kasım-09-2023